Palm oljeforsyning knase tvinger India og Kina til å øke import av soyabønner og solsikkeoljer

Økende forbruk av biodiesel på grunn av utrulling av B20-biodieselprogram i Malaysia og B30-program i Indonesia kombinert med lav produksjon av palmeolje vil stramme tilbudet. Toppimportører som India og Kina vil motveie dette gapet ved å bytte til soyaolje og solsikkeolje. Dette handelsskiftet vil resultere i økt etterspørsel etter tonn mile og fast vegoil fraktindeks i 2020.

8. januar 2020 innførte India begrensninger på import av raffinert palmeolje og palmolein fra Malaysia på grunn av politiske årsaker. På sin side innførte Malaysia også en eksporttoll på rå palmeolje for å motvirke eksport og oppmuntre innenlandsk raffinering og forbruk etter hvert som landet har rullet ut B20-biodieselprogrammet.

Indias raffinerte palmeoljeimport fra Indonesia nådde 72 100 tonn i november 2019, en økning på 20% i forhold til forrige måned. Handelen med palmeolje på denne ruten forventes imidlertid å svekkes når indonesisk eksport avtar. Eksempelvis var eksporten av palmeolje (rå og raffinert) i oktober-november 2019 på 5,0 millioner tonn, et fall på 3,1% sammenlignet med samme periode i 2018. Dette fallet kan tilskrives økningen i innenlandsk biodieseletterspørsel, noe som førte til utrullingen av B30-programmet. I mellomtiden planlegger landet å komme med B40 biodiesel som vil redusere eksporten av palmeolje ytterligere.

Værvarselet for 2020 er ugunstig for palmeoljeproduksjon i Indonesia og Malaysia. I mellomtiden vil økende palmeoljepriser også bidra til fallet i den globale importen. I 1H20 forventes palmoljeprisene å stige mellom 15% og 20% ​​på grunn av relativt svak vekst i produksjonen, kombinert med et økende innenlandsk forbruk av toppeksportører - Indonesia og Malaysia.

Hele scenariet skyver mot forsyningsknusningen av palmeolje. Det har imidlertid liten eller ingen innvirkning på etterspørselssiden. Indias palmeoljeimport nådde 9,3 millioner tonn i 2019, en økning på 6% enn i 2018. Kinas palmeoljeimport steg også i 2019, landets import av raffinert palmeolje nådde 6,8 millioner tonn i løpet av januar-november 2019 sammenlignet med 4,7 millioner tonn i løpet av samme periode i 2018; I tillegg nådde importen av rå palmeolje 49.302 tonn i 2019 sammenlignet med bare 2.185 tonn i 2018.

Det forventes at soyabønne- og solsikkeoljer er de to alternativene klare til å fylle gapet i etterspørselen. USDA anslår den globale produksjonen av soyaolje og solsikkeolje til å øke henholdsvis 2% og 6% i 2019-2020 avlingsår til å nå 56,9 millioner tonn og 20,6 millioner tonn. Global eksport av soyaolje og solsikkeolje antas også å nå henholdsvis 11,8 millioner tonn og 11,3 millioner tonn i avgrødsåret 2019-20, en økning på 7% og 3% år for år.

Eksporten av solsikkeolje (inkludert råolje og raffinert olje) fra Russland og Ukraina økte henholdsvis 49% og 11% fram til november 2019 (år til år) og nådde 2,7 millioner tonn og 5,5 millioner tonn. Denne oppadgående trenden vil fortsette i 2020 på grunn av høyere beplantede områder i både Russland og Ukraina sammenlignet med i fjor.

India og Kina er de største importørene av vegoils. Kinas import av solsikkeolje og soyaolje nådde 1,1 millioner tonn og 0,8 millioner tonn frem til november 2019, en økning på henholdsvis 84% ​​og 54%. Tilsvarende sto Indias import av solsikkeolje og soyaolje på 2,4 millioner tonn og 3,1 millioner tonn i 2019. Importen av disse grønnsakoljene vil trolig øke etter hvert som prisspredningen har redusert seg blant palmeolje, soyaolje og solsikkeolje. I de første 23 dagene av januar 2020 reduserte prisgapet mellom palmeolje og solsikkeolje ytterligere til $ 35 per tonn, og det mellom palmeolje og soyaolje skled til 10 dollar per tonn. Trenden vil sannsynligvis fortsette i 1H20, noe som vil dempe etterspørselen etter produktet og vil skifte forbruksetterspørsel til soyaolje og solsikkeolje.

Den forventede veksten i handel med soyaolje fra Sør-Amerika til Asia og handel med solsikkeolje fra Svartehavet til Asia vil øke etterspørselen på tonnmilen. Fraktpriser for olje fra veger vil også holde fast i Sør-Amerika-Asia og Svartehavet-Asia, mens fraktpriser for vegoil fra sund til India og Kina vil forbli flate i 2020.

Indonesia og Malaysia eksporterte til sammen 43,2 millioner tonn (foreløpig) palmeolje i 2019. Hvis eksporten fra disse to landene krymper 10%, vil de presse rundt 4 millioner tonn palmeolje i det globale markedet. Skiftet på 4 millioner tonn vegoilhandel med Sør-Amerika-India og Svartehavet-India vil kreve 10 flere fartøyer i MR-størrelse. Følgelig vil den kjemiske skipsfartindustrien dra fordel av dette handelsskiftet.


ZHEJIANGJIAAO ENPROTECH STOCK CO., LTD.

LEGG TIL: No.1 Economic & Development Zone, Tongxiang, Zhejiang, Kina

Kontaktperson: Gray Li

Grå LI Mobil: 0086-15888317761

Kontakt: Joey Deng

Joey Deng Mobil: 0086-13763320723

Tlf: 86-573-88623097

FAKS: 86-573-88623119

E-post: survey@jiaaohuanbao.com